2024-02-04 10:07
原标题：普莱得：拟首发募资6.69亿元投建800万台锂电电动工具项目 5月19日申购
中证智能财讯 普莱得（301353）5月17日披露招股说明书。公司拟在创业板公开发行1900万股，发行价格35.23元/股，募集资金总额6.69亿元，用于年产800万台DC锂电电动工具项目。本次发行申购日期为5月19日。
根据招股书，普莱得是国内具有较强竞争力的电动工具专业制造商之一，致力于成为电动工具领域ODM专业制造商和OBM品牌商。经过多年技术积累和发展，公司产品已覆盖电热类、喷涂类、钉枪类、吹吸类、冲磨类、蒸汽类等六大产品系列、300余种规格型号，广泛应用于家庭装修、工业制造、建筑施工、园林维护等多个领域。
凭借持续的技术创新、丰富的产品设计和生产经验、对客户需求的快速响应以及良好的售后服务等优势，公司服务了众多国际知名电动工具品牌商及零售商，进入了如史丹利•百得、博世、牧田、麦太保、安海、安达屋、翠丰等国际知名企业的供应商体系，为其提供ODM电动工具产品，并建立了长期、良好的合作伙伴关系。目前，公司主要产品出口欧洲、美洲、亚太等市场的近百个国家和地区，在行业内享有较高的知名度和美誉度，客户粘性不断增强。同时，公司依托多年来积累的研发设计和生产制造优势，积极开展自有品牌建设，不断加强OBM产品的推广和销售，以实现品牌价值和企业竞争力的进一步提升。
电动工具大都是手持进行操作，要求产品使用轻巧舒适、安全性高，因此，锂电类（DC）电动工具更具优势。随着锂电池技术的不断发展，锂电类（DC）电动工具是未来发展的趋势。在保持交流类（AC）电动工具的市场竞争力的同时，公司积极研发锂电池动力产品，拓展锂电类（DC）电动工具市场。同时，公司在现有细分产品领域做精做强，将现有产品系列覆盖通用级、专业级和工业级，以满足不同类型消费群体需求。
2022年，公司实现营业收入7.04亿元，同比增长4.59%；归母净利润9916.01万元，同比增长4.24%；扣非净利润8924.07万元，同比增长8.62%；经营活动产生的现金流量净额为1.49亿元，同比增长209.49%；基本每股收益为1.74元，加权平均净资产收益率为19.05%。
2023年1-3月，公司实现营业收入1.58亿元，与2022年同期基本持平；归母净利润1532.58万元，同比减少39.66%；扣非净利润1443.33万元，同比减少38.57%。
结合当前市场状况及公司的实际经营情况，公司预计2023年上半年将实现营业收入3.55亿元-3.8亿元，同比变动-4.62%至2.11%；预计归母净利润和扣非净利润分别为4500万元-5100万元和4200万元-4700万元，同比下降约20%左右。公司预计净利润减少，主要由于公司加强线上平台销售推广使得平台服务费增长，以及由于汇率变动导致汇兑损失增加所致。
数据统计显示，普莱得近三年营业总收入复合增长率为33.63%，在电机Ⅲ行业已披露2022年数据的20家公司中排名第1。近三年净利润复合年增长率为38.9%，排名2/20。
分产品来看，2022年度公司主营业务中，喷涂类收入2.63亿元，占营业收入的37.34%；电热类收入2.51亿元，占营业收入的35.73%；吹吸类收入7320.88万元，占营业收入的10.4%；钉枪类收入7295.19万元，占营业收入的10.37%；其他类收入1967.53万元，占营业收入的2.8%。
截至2022年末，公司员工总数为691人，人均创收101.83万元，人均创利14.35万元，人均薪酬13.86万元，较上年同期分别变化14.88%、14.49%、28.1%。
2022年，公司毛利率为31.64%，同比上升2.07个百分点；净利率为14.09%，较上年同期下降0.05个百分点。
分产品来看，喷涂类、电热类、吹吸类、钉枪类2022年毛利率分别为32.83%、40.31%、23.66%、41.42%。
招股书称，公司长期专注于电热类、喷涂类、钉枪类、吹吸类等电动工具产品的研发、生产和销售，通过持续提升优势产品品质、性能和外观设计，获得了世界知名品牌商认可，形成了较强议价能力，同时，积极开展自有品牌的推广，逐步发展OBM业务以提升品牌价值，获取更高品牌溢价。报告期内，公司毛利率处于较高水平。
2022年，公司前五大客户合计销售金额4.47亿元，占营业收入比例为63.52%；公司向前五名供应商采购金额5439.19万元，占比15.77%。
数据显示，2022年公司加权平均净资产收益率为19.05%，较上年同期下降3.35个百分点。公司2022年投入资本回报率为13.41%，较上年同期下降4.84个百分点。
截至2022年，公司经营活动现金流净额为1.49亿元，同比增长209.49%；筹资活动现金流净额1016.47万元，同比减少6656.03万元；投资活动现金流净额-7385.03万元，上年同期为-6936.77万元。进一步统计发现，2022年公司自由现金流为-8441.1万元，上年同期为-1722.49万元。
2022年，公司期间费用为1.09亿元，同比增长1416.19万元；期间费用率为15.47%，同比增长1.39个百分点。其中，销售费用同比增长58.06%，管理费用同比增长17.76%，研发费用同比增长3.24%，财务费用-593.07万元，去年同期497.34万元。
资产重大变化方面，截至2022年末，公司固定资产较上年末增加165.25%，占公司总资产比重上升20.7个百分点；在建工程合计较上年末减少81.74%，占公司总资产比重下降17.11个百分点；货币资金较上年末增加88.64%，占公司总资产比重上升8.77个百分点；应收票据及应收账款较上年末减少17.93%，占公司总资产比重下降3.41个百分点。
2020-2022年，为了满足业务规模扩大需要，公司购建厂房、购置办公场所并增加注塑机、干燥机等设备投入，固定资产不断增加。2022年，公司年产800万台DC锂电电动工具项目的在建工程逐步结转至固定资产，导致固定资产金额增加较多。
负债重大变化方面，截至2022年末，公司应付票据及应付账款较上年末减少21.39%，占公司总资产比重下降4.6个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末增加151.85%，占公司总资产比重上升1.21个百分点；长期递延收益较上年末增加382.79%，占公司总资产比重上升1.07个百分点；长期借款较上年末增加6.17%，占公司总资产比重下降0.69个百分点。
从应收账款账龄结构来看，截至2022年末，公司账龄在1年以内的应收账款余额为0.83亿元，较上年末下降2101.59万元，占应收账款总额比例为97.14%，较上年末下降2.85个百分点。
从存货变动来看，截至2022年末，公司存货账面价值为1.24亿元，占净资产的21.55%，较上年末减少992.79万元。其中，存货跌价准备为197.11万元，计提比例为1.57%。
2022年全年，公司研发投入金额为2376.44万元，同比增长3.24%；研发投入占营业收入比例为3.38%，相比上年同期下降0.04个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0%。
公司是国家高新技术企业和专精特新“小巨人”企业，具有较强的研发、设计和生产能力，截至2023年2月28日，公司已获得国内外专利437项，其中发明专利32项，实用新型专利205项，外观设计专利200项。经过多年的业务经验积累和研发投入，公司已掌握了多项电动工具产品的核心技术，拥有完整的自主知识产权和研发制造能力。
偿债能力方面，公司2022年末资产负债率为34.66%，相比上年末减少5.06个百分点；有息资产负债率为19.82%，相比上年末增加0.2个百分点。
2020年至2022年，一方面随着公司经营业绩的增长，经营发展所需资金得到补充；另一方面，公司吸收股东投资扩大注册资本并合理安排银行借款融资，资产负债率维持在较为健康的水平。
招股书称，2021年，随着公司订单量的增长及募投项目的建设，公司应付材料及工程供应商的款项均呈现不同程度增长，从而导致2021年流动比率和速动比率有所降低。2022年以来受益于公司业绩的提高，公司2022年末流动比率和速动比率有所提高。总体来看，公司短期偿债风险较小。
根据招股说明书显示，截至2023年3月30日的公司十大股东中，持股最多的为杨伟明，占比22.7%。